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今天读到一篇《25岁理工硕士旅社自缢》的故事，说一个名校硕士生，本来大好前程，不堪债务压力，走上了绝路，与老父天人永隔。最近，舆论对很多高利贷企业口诛笔伐，平民百姓也视负债如洪水猛兽。因此，想到写这一篇文。
大多数理财文章，都比较强调要买资产、让钱生钱，要节约开支、控制消费，却很少提及债务。事实上，债务管理是理财的重要一环。
有童鞋疑惑道：“债务有什么好管的？有债，尽快还就是了。不是显而易见吗？有什么难的？”
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1. 债务如水，能载舟也能覆舟
债务实际上是提前支取你未来的钱，像坐了时光机一样，用之后支付利息的代价，来帮助你解决现在的财务问题。
利用好了，它是你撬动财富的杠杆。
很多投资项目都有门槛，资金体量要求较大，比如房子或私募基金项目，负债能帮助你跨越这个门槛，让你提前参与进去，节省了原始积累的时间。
当投资回报高于利息时，你可以当债务是你的合作伙伴，一起去赚钱，之后收益分成。如果你本金100万，10%的收益只有10万。但如果你从银行借了900万，贷款利息5厘，凑够了1000万，10%的收益就是100万，扣除利息45万，你能赚55万。收益是没有贷款时的5.5倍。
负债是你的好兄弟，能在你现金流出现短暂断流时，拉你一把，给你一笔钱，救救急。做生意常常会遇到现金流问题。钱都用来买货了，下家还没给你回款，上游却催你交钱。这时，为了跟上游保持良好的合作关系，必须借钱填补窟窿，等应收款回来后，立刻补上。这时候贷款就能及时地帮到你。
负债能让你提前享受到更优质的生活，提前买车、买数码设备。
负债还能抵消一部分通货膨胀。
但是债务就像水一样，能载舟也能覆舟。利用不好，不单会影响你的生活水平，甚至会越缠越多，最后倾家荡产。
2. 区分良性负债和不良负债
要想运用和驾驭债务，首先要分清楚哪一些是良性负债，哪一些是不良负债。搞清楚了这个问题，才能对自己的债务进行合理规划——根据自身情况，综合选择适合自己的债务。
贷款，何为良性，何为不良？不能简单地按贷款类别来分，要看支付的贷款成本是否低于机会成本。如果低于，就是良性，高于，则是不良。
这里又牵扯到“机会成本”的概念。所谓机会成本，就是在面临多个选择时，被放弃的选择中价值最高的那个选择所带来的收益。
假设隔壁老王手里有100万，他借了10厘的贷款没还。他这100万，
* 如果还贷款，就能省下10厘；
* 如果买理财产品，只能获得3.5厘；
* 买基金，平均能获得8厘；
* 投资房地产，收息2厘，楼价涨幅年均7厘；
* 投资朋友已运营成熟的餐馆，能获得15厘。
对我们来说，10厘贷款非常高了，显然是不良贷款。
但对隔壁老王来说，他如果选择还贷款，收益是10厘利息，同时，放弃了其他的选择。而其他选择中，最赚钱的那个是投资已运营成熟的餐馆。投资餐馆的收益是15厘，就是还贷的机会成本。
根据良性负债的判断标准，“支付贷款的收益10厘”低于“机会成本投资餐馆的15厘”，因此，对我们来说的不良贷款，对老王来讲是良性的。
也就是说，凡是借了钱能带来正向收入的就是良性负债；不能带来额外收入的，就是不良负债。
一般来讲，用来消费的贷款都不是好负债，如免息期过后的信用卡贷款、车贷、买商品的分期贷款。就算能抵消通胀也是有限，却让你透支了未来的收入，不知不觉过上了你负担不起的生活，不断支付利息，没有余力储蓄。
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3. 抵押贷款和信用贷款
有童鞋问：“市场上有各种各样的贷款，哪种你比较推荐？我知道公积金贷款是最划算的。房贷也比较低。还有别的吗？”
市场上的贷款虽然五花八门，却只有两大类别：抵押贷款和信用贷款。
抵押贷款，顾名思义，贷款时，需要提供符合贷款机构要求的抵押物做抵押，比如房子、车子、机器设备等、有些保险产品和债券也可以做抵押。
因为有了抵押物存在，贷款机构所需要冒的风险较低。所以，他们的利息也较低。允许的贷款年限也较长，可以十年、二十年，甚至三十年。能借到的贷款额度最高不会超过抵押物的市场价值，对借款人的审核也没那么严格，只是由于需要评估抵押品，手续比较长。
抵押贷款与信用贷款的分别。图/艾玛
信用贷款，则不需要抵押物，根据你的社会信用和财力情况来评估是否放款，需要借款人有稳定的工作和较高的收入，具备按时足额偿还本息的能力。收入太低则不会被考虑。
由于没有抵押物，贷款机构需要承担较高的风险，所以，利息较抵押贷款高。允许的贷款年限较短，最长也才五年，毕竟归还时间越长，风险越高。发放的额度比较少，通常是个人月收入的10-20倍。对借款人的审核也较严格，批复结果却很快，通常两三天就知道结果。
因此，如果是临时现金流短缺，时间紧迫，可以采用信用贷款，等有钱了，尽快还掉。如果打算借钱长期投资，抵押贷款更好。
4. 维护信用记录
没房没车，没有仪器设备的童鞋，要借钱，只能找信用贷款。而除却那些利息超高的贷款，一般的信用贷款，不是想借就能借到的。
贷款机构会根据你的身份特征、行为偏好、信用历史、人脉关系和履约能力等因素综合进行评分，算出你的信用值。信用值越高，给你批出的贷款越高。
所以，我们在平时就要意识地维护好自己的信用。等到投资能力足够了，想要借杠杆的时候，就能立刻借到。
如何维护好自己的信用？
首先，我们得努力工作，尽可能在本职工作上有所晋升，提高自身收入水平。如果没有较高的稳定收入，一切免谈。而且信用贷款的额度是月收入的倍数，你收入越高，可以贷到的金额越高。
其次，要准备一份良好的个人征信报告，这是评判一个人信用是否良好的重要依据。其中，信用卡消费和准时还款是个人征信报告最简单的信息获取途径。
信用卡是不错的理财工具，有几十天的免息贷款。消费时首选信用卡，并在免息期内全额还款，平时的流动资金就放余额宝等理财账户里，不仅可以先利用银行的钱，还可以增加自己的信用。
其他的信用卡就去银行注销吧。办理了，不使用，容易忘记缴纳年费，而产生信用逾期，被记录在案。
没办过信用卡，又没有申请过抵押贷款的人，信用记录会显示一片空白，被贷款机构称之为“信用白户”。这类人较难申请到信用贷款。
也不能在短期内频繁申请信用卡，每申请一次信用卡，银行就会查询你的征信报告一次，就会留有记录。频繁申请，就会留下多条查询记录，银行会认为你急用钱，申卡通过率又不高。就会怀疑你的还款能力了。
一定要记得在免息期内全额还款，如只还一部分，剩余的部分利息很高，通常都要十几厘。有个词叫“连三累六”，即不要连续三个月或累计六次逾期还款，如果出现这两种状况，会被列入问题客户。
水电燃气费、助学贷款也记得按时缴纳，长期拖欠，也会被记录在档。还有就是尽量别给人担保。万一他/她没能按时偿还，也会影响你的记录。
当我们维护好了信用记录，等需要借款时，就容易很多，也更容易得到较低利息的贷款。银行给你批的利率，与对你还款能力的评估相关。
5. 控制好负债收入比
还有一点。还记得，艾玛在讲“家庭财务报表”时，曾提到的负债收入比吗？
负债收入比 =月负债支出/月收入。”
我在前文中曾提过：如果负债收入比低于40%，说明家庭能够应付债务；如果低于20%，可以适当增加低利率的贷款，如给房子加按，以抵消通胀，并投入稳定且收益高于贷款利率的债券或理财产品；如超过40%，意味着负债过高，已超过家庭的承受能力，要进一步控制消费，增加收入，尽快提前清掉一部分债务。
其中，40%是一个参考数。事实上，不同年龄承担风险的能力不同。30岁以前收入不高，偿债能力较弱，银行也不会给你太高的额度（那些高利贷我们不论）；30岁-45岁收入较高，抗风险的能力强，也有足够的偿债能力，负债比例可以适当上浮，设定在40%-50％之间；45岁以后，就要考虑退休了，就不能再承担太高的债务，应适当减债，可以设定在35%-40%之间。
就算是良性负债，负债收入比依然要控制在参考值范围内。因为投资都有风险，负债却一定要还。要给自己留有余地。
6. 建构负债的良性循环
当你学会了如何管理负债，你财富积累的速度就会加快，你就变得越富有；
你越富有，贷款机构对你还款能力的评估就越高，可贷款的额度也就越多；
你拥有的资源越多，圈子越大，需要调用的资金也就越多，因此又再次增加贷款。
这样就形成了良性循环。每循环一次，你的资产就越多，贷款机构对你还款能力的评估就越高。
也因此就有了大家常说的‘越有钱，借越多钱’的说法。
至于那些深陷债务泥潭，需要学习如何减债的朋友，可以阅读我的往昔文章《给身中剧毒月光族的急救大法》，其中介绍了五步债务消除法。
负债的良性循环。图/艾玛
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